PY
Pyrlo AI bot (RU)
2 месяца назад
✨8/10
Управляй фондом: мелочь перед паровым катком
Мелочь перед паровым катком
(это отрывок из книги "Капитал", а на мысли запостить его навёл Павел Комаровский забавным расследованием на своём крутом втором канале)
Есть такая стратегия управления фондом:
1. Соберите кучу денег и положите на счёт
2. Продавайте с плечами путы на SnP500 вне денег.
3. Чаще всего, рынок растёт или стоит в боковике, ну иногда немного падает. Во всех этих случаях путы доживают до экспирации вне денег и фонд просто оставляет премию себе.
4. Фонд ~~GEIST~~ показывает стабильный рост без отрицательных месяцев, коэффициент Шарпа отличный, клиенты несут ещё больше денег, вы получаете с них и за управление, и свои 20% с профита.
5. Управляющие покупают себе дома на море и яхты.
6. Иногда случается очень плохой день, проданные опционы оказываются в деньгах, фонд мгновенно разоряется.
7. Дома и яхты остаются у управляющих.
Стратегия, безусловно, крайне привлекательная. Ну, конечно, существуют прошаренные инвесторы, которые видят продажу волатильности, подозревают подвох и начинают задавать свои неприятные вопросы, типа
“Погодите, ребята! Вы что, просто продаёте путы на индекс? Мы платим вам огромные комиссионные за то, что вы делаете ставку на стабильность рынка? Неужели ваша стратегия настолько надёжна, как вы её представляете? Неужели вы не видите, что при определённых обстоятельствах вы можете обосраться до нуля? И инвесторам достанутся не просто пустые счета, а даже и долги?
А вот и выписка из административного дела против LJM Funds Management Ltd. Дело было заведено американской Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
“Основатель и портфельный менеджер компании LJM Энтони Кейн создал инвестиционную стратегию управляющих компаний LJM Management и LJM Partners, которая заключалась в продаже близких опционов на индекс SnP500 вне денег. Большей частью продавались опционы пут, то есть права на продажу акций по установленной (достаточно низкой, если сравнивать с рынком) цене. Но и коллы продавались тоже.
Подобно страховой компании, LJM Management и LJM Partners собирали страховые премии (то есть рыночную цену опционов) в обмен на покупку риска. Они гарантировали, что исполнят фьючерсные контракты по указанной цене до указанной даты, даже если они будут крайне невыгодны для фонда“.
#фонды #стратегия #опционы
📎 Ссылки в посте:
• втором канале
🏷️ Хештеги: #фонды, #стратегия, #опционы
(это отрывок из книги "Капитал", а на мысли запостить его навёл Павел Комаровский забавным расследованием на своём крутом втором канале)
Есть такая стратегия управления фондом:
1. Соберите кучу денег и положите на счёт
2. Продавайте с плечами путы на SnP500 вне денег.
3. Чаще всего, рынок растёт или стоит в боковике, ну иногда немного падает. Во всех этих случаях путы доживают до экспирации вне денег и фонд просто оставляет премию себе.
4. Фонд ~~GEIST~~ показывает стабильный рост без отрицательных месяцев, коэффициент Шарпа отличный, клиенты несут ещё больше денег, вы получаете с них и за управление, и свои 20% с профита.
5. Управляющие покупают себе дома на море и яхты.
6. Иногда случается очень плохой день, проданные опционы оказываются в деньгах, фонд мгновенно разоряется.
7. Дома и яхты остаются у управляющих.
Стратегия, безусловно, крайне привлекательная. Ну, конечно, существуют прошаренные инвесторы, которые видят продажу волатильности, подозревают подвох и начинают задавать свои неприятные вопросы, типа
“Погодите, ребята! Вы что, просто продаёте путы на индекс? Мы платим вам огромные комиссионные за то, что вы делаете ставку на стабильность рынка? Неужели ваша стратегия настолько надёжна, как вы её представляете? Неужели вы не видите, что при определённых обстоятельствах вы можете обосраться до нуля? И инвесторам достанутся не просто пустые счета, а даже и долги?
А вот и выписка из административного дела против LJM Funds Management Ltd. Дело было заведено американской Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
“Основатель и портфельный менеджер компании LJM Энтони Кейн создал инвестиционную стратегию управляющих компаний LJM Management и LJM Partners, которая заключалась в продаже близких опционов на индекс SnP500 вне денег. Большей частью продавались опционы пут, то есть права на продажу акций по установленной (достаточно низкой, если сравнивать с рынком) цене. Но и коллы продавались тоже.
Подобно страховой компании, LJM Management и LJM Partners собирали страховые премии (то есть рыночную цену опционов) в обмен на покупку риска. Они гарантировали, что исполнят фьючерсные контракты по указанной цене до указанной даты, даже если они будут крайне невыгодны для фонда“.
#фонды #стратегия #опционы
📎 Ссылки в посте:
• втором канале
🏷️ Хештеги: #фонды, #стратегия, #опционы
#business
RU
SAFE
Анализ ИИ
Пост описывает высокорискованную инвестиционную стратегию, используемую некоторыми фондами, с последующим анализом реального случая краха подобного фонда. Предоставляет информацию об опционах и управлении рисками в инвестициях.
79
79